Investing.com — Porsche (ETR:P911) hisseleri yüzde 2,5 değer kazandı. UBS, otomobil üreticisini kapsadığı şirketler arasında ikinci çeyreğin en iyi performans göstereni olarak öne çıkardı. Banka, yeniden yapılanma maliyetleri dahil yüzde 7 faaliyet marjı bekliyor.
UBS, Porsche’nin ikinci çeyrek faaliyet marjının yeniden yapılanma maliyetleri hariç yüzde 10’a yakın olmasını bekliyor. Raporlanan bazda ise yüzde 7,3 öngörülüyor. Bu rakam yaklaşık 250 milyon euro yeniden yapılanma maliyetini içeriyor. Banka, ikinci çeyrekte faaliyet karının sıralı bazda olumlu bir trend göstermesini öngörüyor. Bunu güçlü 911 satışları ve düşük 718 satışlarının sağlam karışımına bağlıyor. Ayrıca birkaç çeyrek süren stok azaltmanın ardından toptan satışların çeyreksel bazda iyileşmesi de etkili olacak.
Banka, ek sağa boyutlandırma önlemlerinin ikinci çeyrekte ekstra bir yük oluşturabileceğini kaydetti. CEO, yıllık genel kurulda işgücü azaltımına ilişkin sendika temsilcileriyle görüşmelerin devam ettiğini doğruladı. UBS, olası ek yüklerin düşük ila orta üç haneli milyon euro aralığında kalması gerektiğini söyledi.
Otomotiv serbest nakit akışı için UBS, ikinci çeyrekte sağlam bir 0,5 milyar euro rakam bekliyor. Bunu nakit dönüşümü ve yatırım disiplini destekliyor.
UBS, Porsche’nin 2026 mali yılı rehberlik aralığını teyit etmesini bekliyor. Buna göre gelirler 35-36 milyar euro olacak. Faaliyet marjı yüzde 5,5-7,5 aralığında gerçekleşecek. Otomotiv serbest nakit akışı marjı ise yüzde 3-5 olacak. Banka, ilk yarının faaliyet marjı koridorunun üst ucuna doğru eğilim gösterdiğini görüyor.
UBS, Porsche’nin 2030 yılına kadar faaliyet marjının yüzde 13’e döneceğini öngörüyor. Bu, 2026’da beklenen yüzde 7’den yükseliş anlamına geliyor. Yeni ürünler ve daha iyi karışım bunu destekleyecek. Maliyet tasarrufları da etkili olacak. Stratejik yeniden yapılanma maliyetlerinin tekrarlanmaması da katkı sağlayacak. Banka, 7 Ekim’deki sermaye piyasaları gününün çift haneli marjlara dönüş konusunda daha iyi görünürlük sağlayacağını öngörüyor.
Stratejileri incele
Porsche’nin ikinci çeyrek sonuçlarını 29.07 tarihinde açıklaması planlanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
