Deutsche Bank, yapay zeka endişeleri azalırken İngiltere yazılım sektörüne iyimser yaklaşıyor
Investing.com — Deutsche Bank, Çarşamba günü İngiltere’de işlem gören yazılım ve BT hizmetleri şirketlerine daha olumlu bakmaya başladı. Banka, yapay zeka konusunda yatırımcı duyarlılığının iyileştiğini ve güçlenen ticaret momentumunun sektörün bazı bölümlerinde kazanç artışlarını destekleyebileceğini savundu.
Banka, Bytes Technology Group ve Cerillion’ı “al” seviyesine yükseltti. Öte yandan Softcat’i hedef fiyatını artırmasına rağmen “tut” seviyesine indirdi. Bu değişiklikler, İngiltere yazılım kapsamındaki risk ve yükseliş potansiyelini yeniden değerlendirmesinin bir sonucu.
Deutsche Bank, İngiltere yazılım ve BT hizmetleri sektörünün son üç ayda güçlü bir toparlanma gösterdiğini belirtti. Sektör şu anda 2026 başındaki seviyesinin hafif üzerinde. Mart sonu düşük seviyesinin ise yaklaşık %42 üzerinde bulunuyor.
Toparlanma başlangıçta Computacenter, Softcat ve Kainos gibi şirketlerdeki yükseltmelerle desteklendi. Ancak son dönemde yapay zekanın geleneksel yazılım ve BT hizmetleri iş modellerini nasıl etkileyeceğine dair yatırımcı duyarlılığındaki değişim etkili oldu.
Banka, kapsamındaki çoğu şirketin artık ara dönem sonuçlarını açıkladığını veya güncellemeler sağladığını söyledi. Bu durum yatırımcıların mevcut ticaret momentumunun tam yıl beklentilerini karşılamaya veya aşmaya yeterli olup olmadığına daha yakından odaklanmasını sağlıyor.
Banka, Softcat ve Kainos’ta daha fazla yukarı yönlü tahmin riski görüyor. Aynı zamanda Bytes’taki konsensüs ve rehberliği nispeten muhafazakar olarak değerlendiriyor.
Aracı kurum, BT satıcılarının yapay zeka kaynaklı artan teknoloji harcamalarından faydalanmak için özellikle iyi bir konumda olduğunu söyledi. Bytes’ın donanım maruziyeti az. Ancak Temmuz genel kurul güncellemesi, brüt fatura geliri ve brüt kârda hem kamu hem de özel sektörlerde çift haneli yıllık büyüme gösterdi.
Banka ayrıca Microsoft’un 2027 mali yılı ortak teşviklerindeki değişiklikleri potansiyel bir fırsat olarak vurguladı. Yeni sistem, basit yazılım lisans satışlarından ziyade müşteri benimsemesi, ek satış ve bulut iş yükü büyümesine daha fazla önem veriyor. Deutsche Bank, Bytes’ın yeteneklerinin bu alanlarda ona avantaj sağlaması gerektiğine inanıyor.
Deutsche Bank ayrıca Cerillion’ı “tut” seviyesinden “al” seviyesine yükseltti. Ancak hedef fiyatını 1.575 pensten 1.400 pense indirdi.
Aracı kurum, Cerillion’ın son üç ayda yaklaşık %27’lik hisse fiyatı düşüşünün, ağırlıklı olarak ikinci yarıya dayalı mali yılıyla ilgili endişeleri fazlasıyla yansıttığını savundu. Şirketin rekor Omantel sözleşmesinden elde edilen gelirin ikinci yarıda muhasebeleştirileceğini bekliyor. Temel temellerin önemli ölçüde değişmediğine inanıyor.
Cerillion’ın sipariş momentumu güçlü kalmaya devam ediyor. Yeni siparişler yarı yılda iki katına çıkarak 39,6 milyon sterline ulaştı. Bekleyen sipariş defteri %64 artışla rekor 82,1 milyon sterline yükseldi. Boru hattı ise 271 milyon sterline çıktı.
Deutsche Bank, Omantel sözleşmesinin ikinci yarıda yaklaşık 10 milyon-15 milyon sterlin gelir üreteceğini bekliyor. Önemli bir kısmın yüksek marjlı yazılım lisanslamasından geleceğini öngörüyor.
Softcat, Deutsche Bank’ın daha yapıcı duruşunun ana istisnası oldu.
Banka, şirketi “al” seviyesinden “tut” seviyesine indirdi. Ancak hedef fiyatını 1.800 pensten 2.140 pense yükseltti. Deutsche Bank, temel operasyonel ölçütlerde güçlü çift haneli büyüme beklemeye devam ediyor. Softcat’in müşteriler giderek karmaşıklaşan bir teknoloji ortamında, özellikle yapay zeka konusunda yardım ararken pazar payı kazanmak için iyi bir konumda olduğuna inanıyor.
Sorun değerleme. Softcat hisseleri yılbaşından bu yana yaklaşık %50 yükseldi. Hisse şu anda 2027 takvim yılı kazançlarının yaklaşık 24 katından işlem görüyor. Deutsche Bank, tahminlerin muhafazakar kaldığını ve daha fazla yükseltme gelebileceğini söyledi. Ancak son ralli, bu beklentilerin hisse fiyatına giderek daha fazla yansıdığı anlamına geliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
