Investing.com — Bank of America, Tesla için fiyat hedefini 341 dolardan 471 dolara yükseltti ancak Nötr derecelendirmesini korudu. Banka, şirketin “fiziksel yapay zeka” alanında açık ara lider olduğunu belirtirken, değerlemesinin abartılı kalmaya devam ettiği konusunda uyardı.
BofA analistleri, yeni hedefin parçalara ayırarak değerleme (SOTP) yöntemine dayandığını ve Tesla’nın toplam değerinin yaklaşık yüzde 45’inin robotaksi işine, yüzde 19’unun Optimus’a, yüzde 17’sinin Tam Otonom Sürüş’e, yüzde 12’sinin temel otomotiv bölümüne ve yüzde 6’sının enerji üretimi ve depolamasına atfedildiğini belirtti.
Federico Merendi liderliğindeki ekip şöyle açıkladı: “Daha yüksek hedef, daha düşük özsermaye maliyeti, Robotaksi’deki daha iyi ilerleme ve Optimus’un uluslararası pazarlara potansiyel girişini hesaba katan daha yüksek değerlemeyi yansıtıyor.”
BofA, daha güçlü enerji marjları, daha ucuz Model 3/Y versiyonları ve ilk Robotaksi katkısını içerecek şekilde tahminlerini revize etti. Ancak büyüme yatırımlarını yansıtmak için faaliyet giderlerini de artırdı.
Banka şimdi 2026 yılı için 13,2 milyar dolar faaliyet gideri öngörüyor. Bu rakam önceki tahminlerden yüzde 24 daha yüksek.
Analistler şunları yazdı: “TSLA’yı otonom sürüş girişimleri ve şu anda piyasada bulunan fiziksel yapay zeka uygulamaları açısından en büyük avantaja sahip şirket olarak görmeye devam ediyoruz. Bununla birlikte, yakın vadede zorluklar olduğunu ve mevcut değerlemenin abartılı olduğunu kabul ediyoruz.”
Tesla’nın üçüncü çeyrek sonuçları, 497.099 araçlık rekor teslimatla desteklenen ve yıllık bazda yüzde 12 artışla 28,1 milyar dolar gelir gösterdi.
Otomotiv marjları, artan maliyetler ve tarifeler nedeniyle yüzde 17’ye geriledi. Enerji bölümü ise yüzde 31,4 brüt marjla beklentilerin üzerinde performans gösterdi.
Yapay zeka ve Ar-Ge harcamalarının yüzde 57 artmasıyla faaliyet giderleri yıllık bazda yüzde 44 yükseldi.
Analistler, Enflasyonu Azaltma Yasası teşviklerinin sona ermesinden sonra Kuzey Amerika otomotiv segmentinde kısa vadeli zorlukların devam ettiğini belirtti. Bu durum, Elon Musk’ın “birkaç zorlu çeyrek” uyarısını doğruluyor.
Analistler, enerji ve robotaksi genişlemesi konusunda daha olumlu görüşlerini koruyorlar. Tesla’nın Austin’deki hizmet alanının üç katına çıktığını ve şirketin yıl sonuna kadar on metropol alanda Robotaksi’yi başlatmayı beklediğini belirtiyorlar.
Analistler şöyle diyor: “Tesla’nın görüntü tabanlı yaklaşımı, Robotaksi’nin rakiplere kıyasla çok daha hızlı ölçeklenmesine olanak tanıma potansiyeline sahip.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
