Investing.com — Deutsche Bank, Oxford BioMedica (LON:OXB) için tavsiyesini “al”dan “tut”a indirdi. Banka, gelir dönüşümünün yavaşladığını belirtti. Program gecikmeleri ve Durham tesisindeki operasyonel sorunlar yatırım senaryosunu zayıflattı. Şirketin görünümüne ilişkin netlik azaldı.
Oxford BioMedica hisseleri yüzde 1,4 düşerek 486 pens oldu. Şirket, geniş İngiltere piyasasının gerisinde kaldı. FTSE 100 endeksi ise değişmedi.
Deutsche Bank, şirketin hayal kırıklığı yaratan ilk yarı ticaret güncellemesinin ardından yatırım senaryosunu yeniden değerlendirdi. Aracı kurum, şirket hizmetlerine olan talebin sağlıklı göründüğünü söyledi. Ancak gelirin raporlanan satışlara dönüşmesi daha uzun sürüyor.
Gecikmeler, Deutsche Bank’ın 2026 mali yılı beklentilerini önemli ölçüde azalttı. Aracı kurum ayrıca şirketin Durham tesisindeki operasyonel sorunlara dikkat çekti. Bu sorunlar, Oxford Biomedica’nın Haziran ayındaki sermaye piyasaları gününe kadar uygulama risklerini artırdı.
Sonuç olarak Deutsche Bank, 2026 ve 2027 mali yılı gelir tahminlerini yaklaşık yüzde 20 düşürdü. Banka, bu düşüşün FAVÖK ve hisse başına kazanç üzerinde daha büyük etkisi olduğunu belirtti. Bunun nedeni şirketin işletme maliyeti yapısı.
Aracı kurum ayrıca senaryoya dayalı hedef fiyatını 800 pensten 595 pense indirdi. Hisse tavsiyesini ise “al”dan “tut”a çevirdi.
Buna rağmen Deutsche Bank, Oxford Biomedica’nın değerlemesinin daha destekleyici hale geldiğini söyledi. Aracı kuruma göre hisseler, satışlara göre işletme değerinin yaklaşık 3 katından işlem görüyor.
Bununla birlikte, düşük değerleme tek başına önceki yükseliş görüşünü geri getirmeye yetmiyor. Deutsche Bank, “ispat yükü”nün kesin olarak uygulamaya kaydığını söyledi. Yatırımcılar artık Oxford Biomedica’nın talebi gelire dönüştürebileceğine dair kanıt istiyor. Geciken programları yerine getirmesi de bekleniyor.
Bu nedenle Haziran ayındaki sermaye piyasaları günü yönetim için önemli bir test olabilir. Özellikle gelir dönüşümünün hızı, program uygulaması ve Durham’daki operasyonel sorunlardan toparlanma konularında.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
